科技创新，业绩创薪，就选双创50ETF

作者：浪花远去且听风吟

各位球友大家好，今天给大家带来的是关于$双创50ETF(SZ159782)$ 的研究报告。

2024年9月24日以来，A股气势如虹，上证指数从2689一路反弹至3674，不少个股取得翻倍收益，同期各大主流指数也是势如破竹，一扫颓势。作为跟踪主流指数中证科创创业50指数（双创50指数）的双创50ETF，基金净值一路水涨船高，近一月取得38%的涨幅，反弹幅度远超沪深300、中证500等主流指数。

交易层面来看，科创板和创业板有一定的参与门槛，科创板开通需要50万的资金和两年的交易经验，创业板是10万的资金和两年的交易经验，资金体量较小的投资者无法参与。双创50ETF不仅提供了门槛更低、风险更低、更便利的投资工具，还有助于提升市场流动性，激发市场活力。

双创50指数的投资价值有几个方面：行业分布广泛且具有成长性：双创50指数覆盖了新能源、生物医药、半导体等兼具创新性与成长性的硬核科技板块，这些行业在未来的发展中具有较大成长空间。进入三季度以来，我国新质生产力加速发展，技术创新型企业经营活力指数显著增长，各大科技板块业绩向上，除光伏板块仍然承压外，其他板块业绩明显反弹，净利润环比增速均在30%以上。多部委出台支持经济及资本市场发展的政策，释放经济维稳信号，市场风险有所偏好回升。国内经济复苏内生动能具备提升空间，政府出台刺激政策，货币政策和财政政策并举，一系列组合措施利于市场风险偏好的恢复，也利于经济的修复。

双创50ETF跟踪的双创50指数是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本。它是第一只科创板和创业板的跨市场“双拼”指数，代表中国最具创新能力和成长性的顶尖科技龙头，是投资者分享中国科技成长红利的重要配置工具。双创50指数的成分股代表了中国最具创新能力和成长性的顶尖科技龙头公司，旨在反映这两个市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

跟创业板50指数相比，科技含量更高，成长性更强；跟科创板50指数相比，较多公司还在早期阶段，可以兼顾到上市公司生命周期的初期发展期和高速发展期。拉长周期来看，双创50指数兼具创业板50指数和科创50指数优势，同时在部分阶段可以跑赢创业板50指数和科创50指数。

双创 50ETF从科创板和创业板中选取市值较大的 50 只新兴产业上市公司证券作为样本。其覆盖范围更广，涉及两个板块的核心企业，旨在反映科创板和创业板中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。这种构成使得它既包含了科创板中具有高成长性的企业，也有创业板中成熟度相对较高、市值较大的企业。比如可能包括已经在创业板上市的、在新能源汽车产业链占据重要地位的企业，以及科创板中新兴的人工智能企业等。

信创产业的持续催化是其反弹的重要动力。随着国内头部科技企业发布自主可控的技术产品并大规模商用，信创产业链相关企业的营收和利润有望大幅增长，推动股价反弹。政策对信创统招采购制度的支持将长期保障信创企业的市场需求。这使得企业业绩具有较强的确定性，在市场波动中更具韧性，一旦市场环境转好，有望迎来较大幅度的反弹。

从宏观经济环境来看，随着我国经济结构转型，对科技创新的需求不断增加，双创 50ETF 所涵盖的新兴产业作为经济增长的新引擎，有望在经济复苏或者新的增长周期中获得更多的资金青睐，实现股价反弹。尽管存在一些风险和挑战，但从政策支持、市场需求、技术创新和产业升级等多个角度来看，A 股 “新质牛” 在长期具有较大的价值潜力。

伴随着中国经济从高速发展向高质量发展转型，传统行业如金融地产等在国民经济中的贡献和占比将长期降低，而代表新动能的消费、医药、科技等行业占比将持续提升。因为这些行业能提供长期视角下的高收益，所以也被称为“黄金赛道”。在三大黄金赛道中，双创50除了消费相对偏弱，医药和科技的占比都非常高，长期高增长可期！双创50选择市值最大的龙头公司编制指数，十分符合强者恒强的逻辑。

科创板和创业板分别包含着几百只股票，由于均采用注册制上市发行，可以预见的未来是，这两个板块会有源源不断的上市公司， 在这样的环境中，未来一定是少数公司的牛市和多数公司的熊市，所以投资一定要牢牢把握住龙头公司，避免选择小市值科创公司纳入指数，可以降低指数风险，提高指数表现的稳定性。

具体来说，双创50指数的成分股由科创板和创业板的股票组成，相对“老牌”的创业板在数量上占据主导地位。前十大权重股合计占比54%。分行业来看，其覆盖了多个申万一级行业，其中权重占比超过10%的行业有四个，分别为电子、电力设备、医药生物、通信，制造、科技板块特征显著。

双创50指数在经历2022年和2023年的深度调整后，2024年迎来反弹时刻，看好创业板和科创板反弹机会的基民，可以积极布局双创50ETF。

长期来看，在国家强调“科技政策要加快落地，继续抓好关键核心技术攻关，强化国家战略科技力量，强化企业创新主体地位，实现科技、产业、金融良性循环”的大背景下，双创50指数所覆盖的新能源、生物医药、信息技术等国家重点支持产业，有望成为引领中国经济转型和增长的长期驱动力，是投资者分享中国新兴产业发展的有效工具。